海外云厂商资本开支与数据中心长租承诺有望支撑AI算力需求

2026年11月5日早盘，A股三大指数低开高走。 板块方面，半导体大涨； 光伏概念股拉升，贵金属、摩托车、互联网、航空、石化、工程机械等上涨。 通信设备跌幅收窄。 消息面上，南京沁恒微电子股份有限公司创业板IPO申请获深交所受理，拟募资约14.86亿元加码芯片自研。 近期海外AI算力产业动态向好，AMD三季度数据中心营收同比增长97%，北美四大云厂商2026年第三季度合计资本开支约2087亿美元，同比增长84.2%，AI基础设施投资保持高强度。

甲骨文提出2030财年总收入不低于2250亿美元、非GAAP营业利润率不低于40%、非GAAP EPS不低于21美元，数据中心租赁承诺增至2880亿美元。 阿里巴巴、腾讯资本开支同比分别增长75%、176%。 国联民生证券认为，大额长期租赁承诺反映云厂商对第三方数据中心的需求，国内第三方IDC企业或可承接国内云厂商的同类长租需求。 未来半年到一年，海外云厂商资本开支与数据中心长租承诺有望支撑AI数据中心需求。

行业动态方面，DeepSeek Harness团队发布Super-agent架构，为Agent提升自主完成任务连贯性与效率提供可能性，推理侧算力需求有望进一步抬升。 国产算力产业侧进展密集，竞争焦点已从“有没有单卡”转向“系统整合能力”，国产超节点规模化部署刚刚开始。 海外AI硬件产业链持续高景气。

场内ETF方面，创业板算力基础设施指数(970083)强势上涨1.70%，盘中最高涨近4%，创业板算力ETF广发(158049)盘中换手18.71%，成交2.51亿元，市场交投活跃，近1年日均成交3.70亿元，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.01亿元。 创业板算力基础设施指数选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点，前五大权重行业为通信设备、元件、IT服务II、消费电子、通信服务，合计占比近八成。