超级AI禁令引发市场恐慌

昨天对世界来说是一个巨大的冲击，信息也比较混乱，或者说其实是有一点恐慌了。 今天我们来聊一聊，超级AI禁令和它背后的一些故事。 11月4号，一位民主党的众议员在X上说了一句话，她说，民主党议程的第一天，最优先的事就是暂停人工智能研发，对这个失控的行业进行监督，以及禁止人工超级智能。 这件事本来没多少人知道，结果马斯克转了。 X上至少一半人都在骂。 大家把这次暴跌归结于这条推文。 中国的社交媒体在传Bernie Sanders今年9月提的一个法案，叫《2026年禁止人工超级智能法案》。 这个法案是干什么的？

第一条，全面禁止开发人工超级智能，也就是ASI。 它对ASI的定义是：在大多数领域超过人类认知能力，或者有能力毁灭人类、让人类失去控制权的AI。 第二条，成立一个新的联邦机构，来监管所有这些AI系统。 在这个部门组建之前，暂停所有先进AI开发。 所以有一个新的名词叫pause AI，AI暂停。 暂停是什么意思？ 这个模型不能训练，不能修改，不能微调，也不能发布。 如果违规，个人要判20年，公司可以被强制解散。 什么叫先进AI？ 这个法也做了定义，训练算力达到10的25次方FLOP。

基本上我们今天看到的、能用到的所有模型全都超了。 所以这个法案就约等于说，我们先把AI全部暂停下来，不要再训模型了。 川普那边肯定不会同意这个法案，这个法案本身也确实离谱，就算要暂停也是暂停超级AI，不是所有AI。 而且它只是一个草案，所以现在市场有点过度焦虑了。 我觉得中国人比较care这件事，因为它听起来特别离谱。 美国那边其实并不care。 油费和电费对美国来说，影响真的大的东西有两个，一个是油费，一个是电费。 简单看，这条线是这样的：伊朗战争，所以油价上涨，所以特朗普支持率下降，所以民主党赢了中期选举。

电费是因为大家在建AI数据中心，这导致一些州的电费上升。 这两笔费用的上涨，对美国的中期选举起到了非常重要的作用。 数据中心赚的钱，属于大模型公司、属于云厂商； 但它带来的成本，是由附近的居民承担的。 这是一个巨大的不平衡，有点违逆人性。 中国的卡不多，美国那边的卡特别多。 数据中心在美国现在是非常重要的事情，美国的反AI情绪也非常强，因为数据中心就代表了AI。 这次选举为什么意外？ 因为德州。 德州是深红州，这次变蓝了，而它承担了美国25%的数据中心。 这些州现在不合作了，那特朗普和马斯克就得去别的州建数据中心。

人民的愤怒数据中心呢，只是表面原因。 真正的背后的原因是，人们的情绪，普通人并没有从AI获得什么红利，反而在承担内存、电费等上涨的成本。 AI的技术现在处在这个阶段，它是一个替代价值。 它在马不停蹄地替代人们的工作，替代人们获得的资本收入，但它没有给大家带来技术红利。 或者说，它的发展非常快，而红利的传递速度非常慢。 AI现在什么东西最赚钱？ 最赚钱的是卖token。 但普通人很难通过卖token赚钱。 普通人用AI提效，其实拿不到增量的经济收益，只有非常少的人能拿到。 AI是很好的生产力，没有人怀疑AI的生产力。

但AI没有带来新的需求。 现在的生产力和生产关系，是一个严重的错配。 这件事是不是只有AI这样？ 不是。 历史上重大技术革命往往都是这样。 工业革命刚开始的时候也是这样的。 工业革命过了几十年之后，工人才享受到技术红利。 在那之前，工人失业、过得很惨，好几十年。 经济学家把这段叫「恩格斯的停顿」。 为什么AI来的时候，我们还是在重蹈覆辙？ 还是把钱全花在基建上，全花在数据中心上，让内存这么贵，让存储这么贵，让电脑、手机、平板都在涨价，都买不起了。 这就是进入了一个历史周期。

人性是贪婪的，大家拼命抓住一个赚钱的稻草，而且抓住的是那些更精英的人。 这就是一个典型的马太效应：有钱的人更容易抓住这些机会，没钱的人就得等一个很慢、很漫长的东西。 算力的需求很多人会说，这次不一样。 现在一般的论调是，AI的需求是无限的。 这个就有点，你放弃了量化，那就没法聊了。 如果真要衡量，只能衡量算力。 算力看起来是未来3年的订单都已经填满。 但有一个要素大家不要忽略：中国的算力一直不够，可从来没听说中国Token不够用的，除了某家之外，想买都是随便买。

中国模型的能力提升非常快，中国的模型推理非常节省算力，DeepSeek在算力优化方面，一年给你优化个10倍到100倍都不成问题。 像OpenCode日活超过百万，它全站所有用户的算力消耗只需要一台B300就能cover，这个还是重度的coding类用户，像muse grok这种personal agent，消耗就更小了。 这个世界对算力的需求没有那么大，并不是那些人鼓吹的那样。 我们现在看起来是不够，是因为硬件、数据中心的建设很慢，它是一个线性的过程； 而需求确实在指数增长。

但大家不要忘记，算法也可以优化推理效率，推理效率的提升同样是指数级的。 A社上市传闻再说另一个事，Anthropic的上市。 昨天市场上一直在传，说这个IPO可能要取消。 路透昨天的报道说：原定下周启动的全球路演，可能要推迟，因为投资人对1.5万亿的估值存疑。 就是说从2万亿降到1.5万亿，大家还是不买单。 就算它只是推迟，它也不可能按2万亿融到了。 而且它手上的现金非常多，不需要融那么多钱。 从2万亿到IPO取消，虽然都是一些传言，但它体现了世界对这家公司的情绪。

它现在是在利用自己的叙事撑股价：你必须用上最先进的模型，要不然就会落后。 但华尔街也不傻，评级机构给它的债券评级是垃圾级，这显然撑不住它的估值。 再说需求。 现在模型的能力确实整体上满足大家需求了，大众并不需要很强的模型。 DeepSeek Flash模型现在有些问题，比如回复的风格还不够好，但它绝对能满足人的基本需求。 这个世界目前对Agent的需求，也没有那么大。 不然你看，为什么大厂的Agent加起来，日活也就500万？ 我们对Agent的需求，可能还不如刷短剧的一个零头。

我们确实需要非常强的模型，也就是所谓的ASI。 它必须在非常严格的监管下开发，不然风险极高。 我们现在的AI已经是接近核武器级别的技术了。 可实际上，需要这种级别模型的人很少。 普通的coding领域其实已经就那样了，增量已经很小； 白领办公就更不需要了，DeepSeek Flash都已经很好了。 真正最需要ASI的地方是先进科学的研发。 在这种地方，AI是通过研发药物、做成商品，再来普惠大众，那这个需求的规模就没有那么大。 我们普通人不需要每个人都天天跑一些Agent自己去研发。

各种投资人的材料，包括上市公司的财报指引，都是按照最贵的价格x最顶的增长预期算出来的。 大家明知道会因为供给的提升而降价，却都假装不会发生。 我们不妨回想一下移动互联网时代的流量，以前也是很贵的，3块钱1M，后来有了日租卡，1块钱1000M，这中间降价了3000倍。 所以时间会抚平一切，真的没必要急。 我的总结最后的最后，我再重申一下我的观点：AI是非常好的技术，我们要大力发展，但没必要故意制造泡沫拔苗助长。 一定注意开发超级AI时安全问题，科技以人为本，因为发展科技而损害人的利益，这是本末倒置。

我相信AI未来的增量价值会很大，但目前确实还