AI与半导体回暖，关注产业机遇

恒生科技指数报4077.53点，上涨0.91%。科技板块内部表现分化，隔夜海外AI股反弹带动逢低买盘，港股AI大模型与半导体方向相对活跃；互联网平台则受到双十一销售预估偏弱的影响。高盛午盘交易台反馈显示，AI模型方向出现实际买入，而非空头回补，但相关观察仅代表交易台客户活动，市场尚未形成全面回暖。产业层面，中选后的数据中心审批担忧仍在，市场开始重新评估建设延迟对设备订单与交付的实际影响。摩根大通11月9日指出，部分GPU采购、电力协议及在建机房已有承诺，延迟项目的设备或可转配至其他已具备条件的站点，因此维持2027年较高的AI建设预期。对港股科技而言，后续关注国产模型付费调用、芯片订单与云服务收入，同时跟踪消费平台销售表现及竞争投入，判断情绪修复能否获得盈利支撑。恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。