西安外贸增长迅速

2026年前三季度，西安进出口总值7644.1亿元，同比增长115.5%。去年同期，西安外贸在全国排在第19位，今年升到第12位，成为中西部第一。重庆同期为7498亿元，被西安反超。青岛、成都、天津、郑州、合肥，也被西安一路越过。在15个副省级城市里，西安的增速排第一。距离一万亿元，西安还差约2356亿元。 8月和9月两个月，西安进出口合计约2196亿元。按这个节奏，西安全年外贸规模有望超过一万亿元，成为中西部第一个达到这一规模的城市。外贸翻番的动力从哪里来，还能走多远。

从数据看，西安外贸的增长，正越来越多地跟随全球AI投资带来的存储需求。今年的增长主要来自存储价格上涨和产品升级； 2027年起，三星西安新一代产线放量和AI推理架构对闪存的新增需求，将成为下一阶段的支撑。决定这一进程的关键外部变量，是美国对在华晶圆厂设备出口的年度许可。三星和美光进入西安 2010年12月，三星电子宣布要在中国建一座闪存工厂。消息一出，十几座城市争相邀约。北京和重庆最被看好，三星也考察过无锡和苏州。西安最初甚至在考察名单之外。 2012年3月，三星宣布落户西安。

同年9月开工，2014年5月竣工量产。一期实际投资108.7亿美元，是三星海外投资史上规模最大的项目，也是改革开放以来中国电子信息行业最大的外商投资项目。美光进入西安的时间更早。 2005年，美光在西安高新区投资建设封装测试基地，2007年3月投产。这是美光在中国的第一座工厂，2011年时也是美光全球产能最大的封测基地。此后十年，两家公司在西安持续追加投资。 2017年，三星追加70亿美元建设二期； 2019年底，再投80亿美元扩建。 2020年3月，二期一阶段投产96层V-NAND。

2022年二期扩建完成时，三星西安的闪存产能已占全球市场一成以上。 2023年6月，美光宣布在西安追加投资43亿元，新建厂房，引入移动DRAM、NAND和SSD产线。那些年，西安生产的闪存，主要装进手机和电脑。西安的外贸数据，也跟着手机和电脑的销量一起起落。 AI推理改变了闪存需求转折发生在AI从训练走向推理之后。大模型和用户对话时，会把已经算过的上下文存成一种叫做KV Cache的中间数据，省去每生成一个字都从头重算的开销。对话越长，这部分数据越大。

按Creative Strategies的测算，一个700亿参数的模型处理一段12.8万token的上下文，单次推理的KV Cache就需要约167GB。成千上万的对话同时进行，GPU旁边的高带宽内存很快就装满了。行业的解法是分层：最活跃的数据放在HBM，溢出的部分放进内存，更长的上下文落到闪存上。 2026年1月的CES上，英伟达把这个思路做成了正式架构。它在Vera Rubin平台上推出推理上下文存储方案（ICMS），用BlueField-4 DPU把一部分KV Cache从HBM转移到专用的固态硬盘池。

图注：英伟达Rubin平台的存储分层架构。在GPU高带宽内存、系统内存和本地SSD之外，新增专门用于AI推理上下文缓存的G3.5闪存层。按花旗测算，每颗GPU要配约16TB闪存，一个NVL72机柜就是约1152TB。这一项新增需求在2026年占全球NAND需求的2.8%，2027年将升到9.3%。当然，这一方案在2026年带来的需求只占全球NAND需求的2.8%。今年闪存涨价的主要推动力，是云厂商为AI服务器大规模采购企业级SSD，以及主要厂商控制新增供给。 ICMS对需求的拉动，更多体现在2027年。

此后，闪存的用途从手机和电脑存储，扩展到AI推理的上下文缓存。上下文越长、智能体任务越多，所需的闪存容量越大。 TrendForce预计，2026年企业级SSD的容量需求同比增长80%以上。价格最先作出反应。 NAND合约价一季度环比上涨55%至60%，二季度再涨70%至75%。三季度涨幅放缓到10%至15%，四季度预计回升到15%至20%。其中企业级SSD四季度预计上涨23%至28%，是唯一一个涨幅继续扩大的存储品类。陕西的外贸数据随之上升。

2025年4月起，陕西单月进出口连续保持在400亿元以上，11月、12月分别突破500亿元和600亿元，创历史新高。 2026年，增速进一步加快。到了前三季度，西安集成电路出口3466.8亿元，增长251%，占全市出口的58.1%。半导体相关的进出口，占到全市外贸的75%左右。仅美光一家，上半年进出口就达到2307.9亿元，增长224.1%。全球大约十分之一的闪存出自西安？西安在这轮行情里的分量，可以用一个简单的算式来看。三星是全球最大的闪存厂商。

TrendForce数据显示，今年二季度三星NAND营收约230.6亿美元，市场份额29.3%。三星西安工厂的产量，约占三星NAND总产量的40%。两个比例相乘，可以粗略估算：西安工厂的产出约占全球闪存市场的一成。后道还有美光。美光西安工厂把全球各地晶圆厂生产的DRAM和NAND晶圆，加工成存储颗粒、内存模组和固态硬盘。全球两家主要存储厂商的前道制造和后道封测，都在西安运营。因此，AI服务器对企业级SSD的需求增长，有相当一部分会体现在西安的生产和出口数据中。

今年新增的闪存从哪里来今年全球闪存紧缺，按常理，厂商应该大举扩产。实际情况恰恰相反。 TrendForce判断，2026年主要NAND厂商的新增产能接近于零，资本开支优先投向DRAM和HBM。那么，市场新增的闪存容量从哪里来？答案是老工厂的工艺升级。闪存的容量主要靠往上堆层数。同样一片晶圆，从128层升到236层、再到286层，能存下的数据成倍增加。建一座新厂要好几年，给老厂换工艺，一两年就能见到产出。这使西安工厂的升级进度，对全球闪存供给有直接影响。三星西安厂的工艺转换从2024年开始。

2026年3月前后，128层的第六代V-NAND停产，236层的第八代进入量产。 10月，路透社报道了下一步计划：三星内部代号为“Monami”的项目，要把西安产线转向286层的第九代V9，今年12月实现月产约5000片晶圆，到2027年12月提升到每月4万片。从时间上看，2026年西安工厂处在转产期，据朝鲜日报报道，月产晶圆从约15万片下降了5%到6%。今年西安出口额的增长，主要来自价格上涨和V8带来的单片容量提升。

V9在今年12月才达到每月约5000片的规模，西安对全球新增供给的贡献，主要体现在2027年。三星对这次升级的表述是：面向全球客户需求，在美国出口管制框架内推进，以现有产线的制程转换为主。这一计划能否按期推进，取决于美国的出口许可。 2025年8月，美国商务部取消了三星西安工厂等在华晶圆厂的“经验证最终用户”（VEU）资格，自2026年起改为逐年审批。美方当时表示，将批准维持现有运营所需的许可，但不打算批准扩产或技术升级。 2025年12月，三星和SK海力士拿到了2026年度的设备进口许可。

2027年的许可能否覆盖V9转产所需的设备，是西安后续产量最关键的变量。和无锡、大连相比外资存储工厂所在的城市，西安并非唯一一座。中国的NAND产能主要分布在西安、大连和武汉，分别对应三星、SK海力士和长江存储； SK海力士在无锡还有一座以DRAM为主的工厂。无锡同样受益于这轮周期。今年上半年，无锡外贸进出口4990.8亿元，增长28.5%，时隔八年重回全国外贸十强；集成电路出口714.2亿元，增长46.6%，占全市出口近两成。同期西安集成电路出口约1546亿元，增长约两倍；

前三季度这一比例达到全市出口的58.1%。差别在于集中度。无锡的出口增长来自多个品类，电脑零附件等产品同样贡献了增量；西安的出口高度集中在存储芯片上，因此对存储价格的弹性更大，涨价周期里的增速也更高。大连处在扩产阶段。据报道，SK海力士已重启大连二号工厂建设，规划月投片5万片，预计2027年上半年量产，投产后大连基地产能将提升约五成。这一扩产同样需要在美国许可框架内推进。价格、数量与贸易结构价格是西安出口额增长的主要推力，数量也在同步增长。

全国口径可以作为参照：今年上半年，中国存储芯片出口额1138.1亿美元，增长221%；出口数量162.2亿个，增长13.7%；出口均价上涨182%。陕西在全国存储芯片出口省份中排第二，仅次于江苏。西安本地，前7个月集成电路产量增长47.0%。截至9月，陕西集成电路累计产量约94.7亿块，创历史新高。西安海关尚未单独公布集成电路的出口数量。以全国存储芯片上半年的量价结构作参照，出口额增长两倍多，其中数量增长一成多，其余主要来自单价上涨。

单价上涨中，一部分来自合约价上行，另一部分来自产品升级：层数提高后，单颗芯片的存储容量更大，单价也随之提高。产品形态也在向下游延伸。前三季度，西安自动数据处理设备及其零部件出口1101.7亿元，增长388.1%，增速超过集成电路。按海关商品分类，固态硬盘属于这一类别。西安出口的产品中，可以直接装进服务器的成品占比在提高。贸易结构上，西安的增长以外资企业和加工贸易为主。前三季度，外商投资企业进出口5886.7亿元，增长174%，占全市的77%；加工贸易进出口增长2.2倍。

进口端，集成电路进口1172.9亿元，增长143.3%，占全市进口的70.1%，这与美光“进口晶圆、在西安封测、再出口成品”的生产方式相对应。从市场看，西安对马来西亚进出口增长超过3倍，对韩国、东盟和中国香港的进出口增长超过2倍。存储厂商的利润也随之上升。二季度，三星营业利润为89.4万亿韩元，同比增长1810%，创历史纪录。本地配套企业三星一期投产后，带动100多家配套企业