中泰证券：科技板块行情持续性需关注海外环境

中泰证券指出，本次金融街论坛围绕金融市场稳定、投资端改革、金融机构风险化解及高水平开放释放积极政策信号，有望改善近期市场调整中的投资者预期。配置方面，短期关注资本市场改革受益的券商、公募基金及财富管理领域，以及经营质量较好、分红稳定的银行保险和高股息资产。中长期继续看好科技创新主线，科技金融支持和资本市场融资制度改革有望改善优质科技企业融资环境。近期科技成长板块调整较大，可结合产业景气和业绩兑现情况，关注人工智能、半导体、高端装备等领域具备核心技术优势、订单增长和稳定盈利能力的优质企业。科技板块后续行情持续性仍需关注海外利率环境、全球风险偏好及企业盈利变化。近期发布的A股上市公司以及基金三季报，披露了多位知名基金经理的最新调仓动向。三季度，基金经理张明昕管理的华商均衡成长减持光华科技，陈文凯管理的华泰柏瑞质量成长减持中国巨石，冯柳执掌的高毅邻山1号远望基金减持海康威视。同时，基金经理们也在挖掘新的投资机会，例如张坤管理的易方达蓝筹精选增持川投能源，杜猛管理的摩根新兴动力新买入金田股份。在部分基金经理看来，A股AI相关板块的估值已较充分地反映了全球流动性和风险偏好的压制，与海外同类资产相比，性价比正在提升，但海外高估值科技资产的回调风险、全球流动性变化、地缘因素仍需密切跟踪。